IF1021 2013-10-3 09:33
台銀行業成燙手芋 私募難抽身
台灣銀行業，一度被視為進軍中國大陸的門戶，如今對凱雷投資集團（Carlyle GroupLP）等私募基金而言，則猶如陷入牢籠一般、難以抽身，主因中國大陸市場難以捉摸，而台灣內部的激烈競爭又限制了小型銀行業的獲利。
據彭博彙整的數據顯示，萬泰銀行吸引柯恩（Steven A. Cohen ）旗下SAC Capital Advisors LLC擁有的一支私募基金入主，自2007年底以來，萬泰銀行股價計挫66%。有凱雷撐腰的大眾銀行股價計跌9.5%，與此同時，有私募基金隆力集團（Longreach Group Ltd.）當靠山的安泰銀行則挫跌了19%。
5年前在台灣支離破碎的銀行業投入的資金，如今均賠本，現在的股價還比不上當年的併購成本。台灣銀行業的資產規模還不及大陸的1/10。
疲軟的貸款成長，在亞洲墊底的利潤，加上大陸與東南亞市場高速擴張，可能讓海外與台灣本地併購業者卻步。
日盛投顧駐台北分析師張聖鴻接受彭博電訪指出：「私募基金未來兩年想要拋售他們在台灣銀行業的持股，將會非常困難。沒有買家。」
台灣金融保險類指數36檔成份股中，萬泰銀行與安泰銀行是今年表現最差的3檔股票之二。台灣加權指數今年來上揚15%，反之，萬泰則大跌20%，安泰挫跌4.4%。
凱雷與SAC Capital的發言人雙雙謝絕置評，隆力則未回覆電郵。
七年前，台灣半數銀行還處於虧損狀態，卻在2006-2007年吸引了私募基金的青睞，因台灣政府鼓勵銀行與金融公司合併。
加上台灣與大陸關係好轉的樂觀預期，也促使投資人揣測台灣銀行業將可進軍對岸規模較大、利潤更豐、發展更快的市場。
外資銀行紛紛出手，渣打集團（Standard Charter）、花旗集團（Citigroup ）、匯豐控股（HSBCHoldings Plc ）與荷蘭銀行（ABN AMRO Holding NV）等機構，爭相收購了台灣的銀行，並與自己在台灣的業務合併；日本新生銀行（Shinsei Bank Ltd. ）則入股台灣一家金融控股公司。
凱雷也在2007年打敗了南韓安博凱（MBK PartnersLtd.）與日本歐力士銀行（Orix Corp. ），收購了虧損的大眾銀行。
兆豐證券駐台北的銀行業分析師莊弼彥9月30日接受彭博電訪時指出：「台灣銀行業者吸引私募基金，是因人們以為台灣銀行業將比其他國際同業，更容易獲得進軍大陸市場的機會，而體質欠佳的銀行成為收購目標，是因為它們可以虧轉盈，賣出好價錢。」