rooing 2013-4-29 21:32
蘋果三星殺聲震天 最大受益者竟是「晶片軍火商」？
智慧型手機戰場殺得難分難解，讓蘋果(AAPL-US)股價節節敗退。不過對於那些手機大戰的「軍火商」而言，可就大發戰爭財─這裡指的是那些通訊晶片的供應商。
蘋果的季報難讓消費者恢復信心，消費者對於它正開發新產品來與三星競爭不怎麼樂觀，就算是提振股利及大規模回購，也難反轉今年它 23% 的跌勢。
「股利相當吸引人，但是基本面相當嚇人。」JMP 證券的 Alex Gauna 向《CNBC》表示。
「智慧型手機市場並未飽和，但蘋果卻發現它與選擇多元、價格便宜的 Android 手機越來越難匹敵。」他說，並將蘋果評為「符合大市」。
瑞銀的 Steve Milunovich 就樂觀得多，持續將蘋果評為「買進」。他認為，現在要說蘋果創新已死，有些言之過早，而這正是蘋果未來股價的關鍵。
雖然蘋果三星兩造殺聲震天，但智慧型手機市場越來越大這點是可以確定的，拉抬整體晶片產業向上。高通(QCOM-US)及博通(BRCM-US)便是最大的受益者。
「博通的產品幾乎出現在每支新的酷炫手機上。我們提供了通訊功能，以及進場通訊功能，以及其他各種新科技。」博通執行長 Scott McGregor 表示。「我們希望能夠成為消費者的需求，能夠從我們這邊一次到位。」 (接下頁)
博通不僅僅出貨給蘋果，也替三星供貨。2012 年時，兩間公司加起來占其銷售近 17%；它也出貨給中國的華為及中興。
「中國對我們來說是一個很棒的市場，是一個快速成長的市場。而博通正是中國基礎建設的領先科技提供者。」他說。
分析師也看好博通股價，將其評為「買進」，並給予 40 元的目標價，這意味著股價還有 14% 的上檔空間。
Williams Financial Group 出具報告指出，「我們認為博通是處境最好的大型權值股，在長期客戶、企業、服務供應都有參與，且一旦全球總經情勢穩定，也將是主要受益者。」
高通則是另一個受益者，但來自 Nvidia(NVDA-US)及聯發科(2454-TW)的競爭，使它有些疑慮，另外的隱憂則包括其涉略新興市場，將壓縮毛利。
不過晨星基金分析師認為，高通的產品將出現在三星機皇 S4上，這將拉抬期在該季的表現，且動能延續至下一季。高通同時也供貨給蘋果、三星、諾基亞。
分析師更認為，高通的財測，凸顯了其股價在競爭激烈的無線通訊市況中，表現仍非常傑出。