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鴻海利潤率攀高 外資按讚

鴻海第3季毛利率、營益率優於預期，包括瑞信、野村、瑞銀、花旗環球、大和證券等多家外資均上修目標價。其中瑞銀證券調升評等至「買進」，目標價上修至116元。

鴻海13日公布前3季合併財報，第3季合併毛利率達9.54%，創2009年第4季以來新高；營益率攀高至3.42%，也創下近10季以來新高，優於法人預期，讓外資競相調升目標價。

瑞銀證券今天發表報告指出，鴻海利潤率回升，顯示鴻海對蘋果有非常強大的議價能力，而蘋果也願意給予補貼。由於高毛利的iPhone5完整貢獻第4季營收，以及iPad mini出貨放量，預期第4季毛利率、營益率將持續攀高，來到9.94%、4.19%的水準。

瑞銀證券上修鴻海今、明、後年每股獲利(EPS)預估至8.79、10.02、11.49元，投資評等由「中立」調升至買進，目標價由89元上修至116元。

野村證券表示，受惠iPhone 5的製造瓶頸逐漸解除，預估鴻海第4季營收將季增21%，配合iPad mini出貨放量，預估第4季蘋果的營收貢獻度將提升至51%，較第3季的41%增加10個百分點。上修今、明、後年EPS預估至7.66、8.93、10.83元，目標價由108元調升至120元，評等維持「買進」。

大和證券將鴻海目標價由120元上修至127元，評等維持「買進」。瑞信證券將鴻海目標價由95元上修至100元，評等維持「中立」。

巴克萊資本將鴻海目標價維持113元，評等維持「加碼」，德意志證券目標價維持110元，評等維持「買進」，里昂證券維持評等為「不如大盤表現」，目標價86.5元。