T-Bar 2012-6-22 12:59
法人估世界先進Q3營收 微增
工商時報【記者涂志豪╱高雄報導】
晶圓代工廠世界先進（5347）第2季受惠於LCD驅動IC、CMOS影像感測器、電源管理IC等3大產品線訂單全面回流，雖然6月底有客戶季底盤點影響出貨，但本季晶圓出貨較第1季大增44~46％的目標仍然可望達陣。至於第3季雖是傳統旺季，但因面板廠利用率上升趨緩，影響到LCD驅動IC投片，法人估營收將僅有2~3％的溫和成長。
世界先進日前法說會中預估第2季晶圓出貨量將較上季大增44~46％，產能利用率大幅回升到84~86％，毛利率提升到27~29％。以目前接單及出貨情況來看，雖然6月底客戶進行季底盤點，會影響到一些出貨，但第2季營運目標可望達陣，法人推估營收季增將達45％左右，營業利益將逾8億，稅後淨利約在6.5~7億元間，單季每股淨利將逾0.4元。
不過因第2季成長幅度大，基期已然墊高，所以第3季營收恐僅溫和成長。法人指出，第2季底前LCD驅動IC客戶存貨，將回到歷史平均水準以上，但因歐債危機未除，全球總體經濟成長趨緩，將會對下半年晶圓代工訂單造成延遲效應。
世界先進7月營收可望達到高峰，但8月及9月營收可能緩步走滑，原因是大陸十一長假所需晶圓需求將在8月前告一段落。雖然中小尺寸LCD驅動IC需求強勁，但大尺寸LCD驅動IC需求成長趨緩，電源管理IC雖有成長但幅度並不突出，法人因此推估，世界先進第3季營收季增率可能僅2~3％。
世界先進積極佈局電源管理等類比IC市場，在台積電的技術奧援下，世界先進BCD製程及產能已佈建完成，受惠於類比IC由6吋廠轉向8吋廠投片的市場趨勢，世界除了拿下F-IML、立錡等國內類比IC廠代工訂單，也成為德儀代工廠之一。隨著類比IC產品佔營收比重在年底提高到3成以上，因毛利率高於LCD驅動IC約10~15個百分點，有助於改善世界先進獲利能力。