danny 2009-4-21 14:30
股票致富之道(一)
股票致富之道(一)—門裡門外
來源：MASTER的投資日誌
在所有的投資工具中，股票是接受度最高的商品，從販夫走卒到專業的機構投資人，均將之視為主要的操作標的，算是相當傳統的理財方式。在今日，台灣之光－王建民在暌違了五個月之後，在美國大聯盟的首場熱身賽先發，雖只短短兩局，近完美的投球仍令人回味不已，在賽事中，球評提到一個筆者深深認同的觀點，並可類推至投資哲學，他雲及棒球是一個百年傳統的運動，各項規則並無太大變化，但隨著時代的前進，其演化不斷賦予棒球新的意義與生命，股票投資也是如此，簡單的買賣蘊藏著無窮學問，外行看熱鬧，內行得門道，有人靠股票致富，更有人因股票而財富蒸發，以下將分幾篇文章，與讀者分享個人的經驗與心得，盼大家都能一窺股票堂奧。
欲進入股市，首須瞭解的是股市的生態；達爾文的進化論可衍生至社會、文化、金融各個領域，其中最基本的原則－「強凌弱，適者生存，不適者淘汰」，雖殘酷，卻道盡古今中外不變的道理；在股市一樣是大魚吃小魚，小魚吃蝦米的食物鏈，政府位在最上游，掌管了所有遊戲規則，並拿抽頭的莊家，雖不負盈虧，但因股市的熱絡與否關係稅收，故基本態度是作多，其標準為每日成交量為800億左右，但在市場熱絡時，冷卻措施可能祭出，在台股狂飆的年代，從交易制度的控管到資本流通限縮等手段均可能施行，一句話－民不與官鬥，在政府態度轉向，絕對要有相應的方法因應變局。除了莊家外，股票市場的常勝軍為各上市上櫃公司的經營者與大股東；這些一手股票，一手鈔票的鱷魚利用第一手資訊（稱內線未嘗不可），可輕易左右股票的漲跌，不僅可放利空消息打壓以便低價進貨，更可在炒高股價後，再發佈利多消息，然後趁機倒貨給散戶，故選擇標的股票時，沒有相當操作經驗者不宜介入。大股東甚至與外場主力聯手炒作，或以集中進貨，分散出貨達到坑殺散戶的目的。
在上述兩種超級大戶外，機構投資人可算是專業的炒家，這中間有在台灣地位越來越重要的外資（QFII）及國內的投信基金，而外資以其雄厚的資金為後盾，加上深入的分析團隊，先進的操作技術，這些年來，事實上大部分的股票錢是被外資可說是整碗捧走，國內的投信基金一方面受限於非專業因素（如老闆的意志壓倒一切），另一方面囿於績效評比，短線操作盛行，當然無法有長期報酬回饋給投資人。在股市生態的最下游就是所謂的散戶，不論資金、知識、技術都是與上游的大戶處於不對稱戰爭中，勝出機率自是不高，想要贏，唯一的王道是成為專業投資人，以大戶的思維思考，筆者將在下篇專文裡與投資朋友討論最實質的選股問題，請期待！